Déflation
La Grande Dépression, qui est généralement considérée comme ayant débuté avec le krach boursier en octobre 1929, a changé le mode de fonctionnement de l'Amérique. À la fin des années folles, lorsque le marché boursier et l'économie se sont envolés, l'accident est apparu inévitable rétrospectivement. Plus de biens étaient produits que nécessaire, et sans les gens pour les acheter, les emplois ont disparu. L'événement faisait partie d'une spirale qui s'est terminée avec la production de matériaux pour la Seconde Guerre mondiale. La déflation, le contraire de l'inflation, se produit lorsque la valeur de base de l'argent augmente. Quand trop de marchandises sont disponibles, le prix baisse, donc l'argent vaut essentiellement plus. Par exemple, au cours des années 1920, il y a eu une expansion spectaculaire des espaces de bureaux dans les villes, en particulier à New York. Cela signifiait que des bureaux pouvaient être trouvés tout autour de la ville, donc les prix baissaient - mais personne n'occupait l'espace. Un bon exemple est l'Empire State Building, inauguré en 1930 et inauguré en 1931. Ses 102 étages sont restés largement inoccupés pendant la Dépression, et le bâtiment n'est devenu rentable qu'en 1950.
Demande
Pendant les années 1920, les États-Unis produisaient avec acharnement des produits de l'automobile à des radios achetées en grande partie à crédit. En 1929, les marchés étaient saturés avec de tels produits et la demande a commencé à baisser. En raison des courses sur les banques et de la liquidation frénétique des actions, le crédit est devenu difficile à obtenir même pour ceux qui veulent une nouvelle voiture. Une fois qu'il y avait un arriéré important de produits que personne n'achetait, il y avait peu d'argent dans les entreprises qui fabriquaient les produits. Cela a entraîné des licenciements massifs de travailleurs dans tout le pays. Sans revenu - et il n'y avait pas d'assurance-chômage avant le New Deal de Franklin Delano Roosevelt dans les années 1930 - les gens ont commencé à perdre leurs maisons et avaient peu d'argent pour acheter autre chose que de la nourriture. La demande de produits et de services s'est tarie, ce qui a entraîné une augmentation du chômage.
Chômage
Parce que personne n'avait d'argent pour acheter des produits, les personnes qui fabriquaient les produits étaient au chômage. Ils avaient aussi peu d'argent pour acheter quoi que ce soit, et la spirale continuait. À l'époque, les programmes sociaux n'étaient pas gérés par le gouvernement, de sorte qu'il y avait peu d'endroits où s'adresser pour obtenir de l'aide autre que les organismes de bienfaisance religieux et autres. Ils aussi, ont été tendus par le nombre de personnes qui se présentent au pain et à la soupe. Les entreprises n'avaient pas d'argent, tant d'entre elles se sont repliées. Ceux qui restaient avaient peu de travailleurs. En 1933, près de 25% de la population active était au chômage.
